融资，让我欢喜让我忧 --山东

    时下，对于一大批中小型民营钢贸企业来说，“融资”仿佛像个烫手的山芋，既想吃，又怕吃，“不贷款等死，贷了款找死”，“没有资金，钢贸企业难以做大！”如今的钢贸商生存之难可见一斑。

三笔资金，三座“大山”

    钢材流通业是一个资金密集型的行业，以平均每吨钢材5000元计算，备货5000吨，就需2500万元，而事实上，钢贸企业所投入的资金远不止这些。上海有家钢贸公司董事长向记者具体介绍了他所在公司的资金流向图：现在的钢贸企业想做好生意，需要准备三笔资金，一是流向钢厂，用于订货。钢厂通常会在签订订货合的同时，要求钢贸商一次性支付货款，而货最快也要在10天或半个月后才能发出，如果向钢厂订购1万吨钢材，那就需5000万元；二是流向下游终端用户。时下，不少终端用户在购买钢材时，其货款支付时间会比较滞后，所以他们一般都会要求钢贸商先行垫资，而滞后时间快的要半个月，慢的则可能是一两个月；甚至有些终端用户还会要求钢贸商“押”一部分资金给自己，否则双方的买卖就不能成交。因此，钢贸商“被欠款”、“被押款”的资金数量也不在少数；三是流向仓库。库存钢材所占用的资金量须根据库存量的多少而定，如果你想做大生意，自然库存量就要大，那么占用资金量也会随之增加。

    “这三笔资金像三座大山，整天压在身上，就够你受的了。”这位董事长说：“ 这么大的资金量，仅靠自有资金显然是不可能实现的。不向银行贷款，钢材买卖就没法做，企业也就运转不起来，所以说资金是钢贸业的‘血液’，这话一点也没错。”钢贸商缺了钱，企业的经营规模就不能做大。因此，钢贸商对银行贷款是求之不得，这是钢贸商爱融资的一面。

“贷得了，还不了”

    今年国家的货币政策收紧，“钱荒”袭击钢贸业，融资门槛提高，融资难度增大，融资成本上升，使得不少中小型钢贸民营企业贷款远不如以往那么容易了。

    目前上海地区有上万家钢贸企业，其中民营企业占到90%以上；而在这些民企中，中小型企业又占到90%。这些钢贸企业经营规模不大，自留资金不足，且提供质押贷款能力也很有限。此外，这些钢贸企业的财务报表随意性较大，真实性差，透明度不高，缺乏审计和良好的连续经营记录，加上钢铁流通业是个高风险行业，行情波动较大，企业经营风险高，其财务状况也不甚稳定，导致银行在无法掌握企业背景的情况下，不敢轻易贷款。尤其是在今年资金收紧的情况下，众多中小型民营钢贸企业的融资更是难上加难了。

    想贷款，又怕贷款！融资，让钢贸商左右两难。原因很简单，融资成本太高了，今年以来，“一月一上准，隔月一加息”，钢贸商已经承受不了了。上半年，存款准备金率累积上调6次，加息3次，贷款利息步步提高，如今大型银行存款准备金率创历史新高达21.5%，中小型金融机构的存款准备金率也高达18%，中小型企业从银行获得资金的难度和融资成本都在不断提升。“好不容易贷到款，可到头来却全还利息了，一年下来就光给银行打工了，搞不好还得赔上老本。”这种代表一大部分钢贸商心声的言论致使一批钢贸企业对贷款“敬而远之”，认为“贷得了，还不了。”

    在采访中，有位钢贸公司老总向记者算过一笔账：正常情况下，贸易商从钢厂拿货到销售出去，除去人力管理和物流成本，这中间的利润也就在30元/吨～50元/吨，如果赶上钢价出现“倒挂”的情况时，钢贸商就不仅没有盈利，反而还会亏本。再加上下游终端用户拖欠货款，会进一步“吞噬”钢贸商的利润。如果用户将货款拖上1个月，扣除贷款利息，就基本没有盈利了，若被拖欠两三个月，则必亏无疑。如此现状，钢贸商还怎么敢向银行贷款融资呢？

“渠道不少，选择很难”

    针对众多中小型民营钢贸企业融资难的问题，形形色色的融资渠道便如同“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”般涌现，公开的，隐蔽的；“地上的”，“地下的”，各种融资机构应运而生。

    上海有家专门为钢贸企业提供融资服务的担保公司，与银行紧密合作，积极探索多种形式的融资渠道，开发出风险可控、三方共赢、易于操作的“银保合作”模式，既可为钢贸企业及时提供货款，又能确保银行的资金安全。据不完全统计，像这样的担保公司在钢贸行业中有近百家，已成为当前钢贸商的主要融资渠道之一。银监会发布公告称，截至2010年底，与融资性担保机构有业务合作的银行业金融机构(含分支机构)共计10321家，比上年增长27.1%；融资性担保贷款余额为8931亿元(不含小额贷款公司融资性担保贷款)，比上年增长60.9%；融资性担保贷款户数16.6万户，比上年增长48.9%。不过，银监会相关人士也表示，对于众多的融资担保公司，在净资产收益率有限的情况下，融资担保公司自有资金的运用可能会出现“异化”风险。日前，国务院办公厅向相关部门转发了《关于促进融资性担保行业规范发展的意见》，要求各有关部门统一思想认识，采取相关措施促进融资性担保行业规范发展。

    时下，一些担保公司似乎也更加重视钢贸企业的融资困境。据担保行业人士介绍，现在资金流紧了，银行额度没有了，担保公司平时的业务自然会受到一定的影响。即使现在找担保公司做担保业务的企业再多，出于风险控制的考虑，担保公司也不敢轻易进行担保。此外，担保公司还要担心存量客户的安全性问题，因为银行信贷收紧，首当其冲受到影响的便是小型企业，如果真的有企业因此而倒闭，势必将波及到担保公司的资金安全。这无疑让钢贸企业的融资困境雪上加霜。

    除去向担保公司贷款，一些钢贸商还会通过民间融资拆借来解决资金缺口问题，而民间融资成本最低月利都在3%左右。新年之后民间信贷陡然开始收紧，此类信贷费用更是飞速上涨。据测算，民间融资年利率在40%左右，一般的中小型钢贸企业显然不能寻求这样的融资渠道。可见，尽管融资渠道不少，但钢贸商的选择也很难。

破解融资难，路在何方

    当前，解决中小型企业融资难问题已到了关键时刻，此问题也同样引起了国家高层的重视。日前，中共中央政治局委员、国务院副总理王岐山在河北省石家庄市考察工作时指出，要从战略和全局高度，加快转变金融业发展方式，推进结构调整和改革创新，全面提高对小企业的金融服务水平。近期在甘肃考察时，王岐山也强调指出，要全面提升“三农”和小企业金融服务能力。

    有业内人士呼吁，央行应适度放松货币政策，来解决中小型企业融资难的问题。比如搭建融资平台，密切和加强中小型企业同金融机构的对接、沟通；通过开展“银企座谈会”等活动，把优势企业推荐给银行；建立风险共担机制，对发展前景良好但确实存在一定风险的项目，由政府财政发挥作用，帮助银行降低风险；发挥担保机构作用，继续做大做强担保企业，进一步简化担保手续，鼓励担保机构对有着良好前景的项目进行担保。同时，推进中小型钢贸企业重组，使其结成联盟，延长产业链，增强其抵御风险能力。再有，通过上市这一手段，借资本市场实现钢贸企业做大做强目标。此外，要为包括钢贸业在内的小型企业开拓更多更广阔的融资渠道，例如推进债券市场的发展，推出适合中小型企业的债券市场等。

    也有业内人士建议建立中小型企业投融资联盟。一些地方政府为帮助中小型企业破解融资难问题，组织成立当地的中小型企业投融资联盟。参与其中的除中小型企业外，还有商业银行、担保机构、风险投资机构、证券公司、会计师事务所、律师事务所等行业机构。成立中小型企业投融资联盟旨在整合各方资源，形成集体力量，进一步完善中小型企业融资服务体系，加大对中小型企业的融资扶持力度，多渠道、全方位地融通社会资金，为中小型企业上市提供条件。同时，投融资联盟可为优秀中小型企业的挑选、孵化、发展提供一站式、多元化、个性化和系统化的融资上市服务。

    融资，想说“爱”你不容易！希望多措并举之下，众多中小型民营钢贸企业能够贷得了款，贷得起款。